И понять, что больше подходит под собственный ритм и торговую систему, можно только попробовав работать по обеим моделям. Глубина рынка (биржевой стакан) – это инструмент, отражающий информацию об ордерах продавцов и покупателей на текущий момент. Трейдер видит цены и объемы заявок, которые отражают своего рода настроения рынка. Стаканом 1-го уровня называют данные только по лучшим ценам, стакан 2-го уровня позволяет видеть полную информацию о выставленных ордерах любого типа. Очень важно иметь представление о разнице видов брокеров на форексе для достижения успеха в торговле на форексе. Помимо форекс-брокеров, которые имеют исполнение «A-Book» или «B-Book», вы также можете встретить термин «C-Book».
Как только эти правила и критерии установлены, у брокера будет «система маршрутизации ордеров» или «механизм исполнения ордеров», цель которого – управлять ордерами, автоматически отправляя их в A-Book или B-Book. Модель, предоставляющая равные права всем трейдерам и провайдерам ликвидности. Если в модели STP условия во многом диктовались трейдеру отдельным провайдером, то ECN – это своего рода платформа, где каждый выставляет ордера Bid/Ask, влияющие на рыночную ликвидность. Брокер – только лишь посредник в предоставлении финансовых услуг и в его интересах, чтобы трейдер наращивал обороты и объемы, приносящие брокеру еще большие комиссионные доходы.
Удовлетворение Интересов Поставщиков Ликвидности
Потому в теории в модели DMA должны быть лучшие в сравнении с ECN спреды. Такие характерные черты присущи многим сомнительным дилерам, обманывающим своих клиентов. Но все же основным отличием таких https://www.xcritical.com/ кухонных брокеров является то, что клиентские сделки у них никак не связаны с внешними поставщиками ликвидности. Не трудно заметить, что такая схема очень похожа на модель работы казино.
Основными преимуществами этого варианта являются то, что результаты торговли клиентов не несут никаких рисков для брокера, напротив, последний может получать прибыль от торгового оборота. Таким образом, для брокера выгодно, чтобы клиент торговал как можно дольше и не терял свои деньги, поэтому многие трейдеры считают брокеров A-book более надежными поставщик ликвидности или прибыльными. Еще одно преимущество такого подхода — более низкая стоимость лицензии и упрощенные условия регулирования. Сегодня это имеет большое значение, потому что трейдеры, как правило, выбирают брокеров с регулированием в известных юрисдикциях, в то время как оффшорные компании без регулирования теряют клиентов и доверие.
C-book: Как Брокеры Форекс Управляют Своими Рисками
Данный термин используют маркет-мейкеры и практически one hundred pc токсичного потока приходится на алготрейдеров, зарабатывающих на неэффективностях маркет-мейкерских алгоритмов. Маркет-мейкером, как правило, является брокер или дилинговый центр, который принимает непосредственное участие в совершении сделок. Основной его задачей является поддержание двусторонних заявок на покупку и продажу, соответствующим требованиям по размеру спреда (разницей между ценой заявки на покупку и на продажу), выдаваемого банком. Вопрос же справедливой цены на рынке Форекс весьма деликатный, поскольку на валютном рынке нет понятия единой цены, как и истинной стоимости валюты. Децентрализация рынка позволяет в одно и то же время совершать сделки по разным котировкам, зачастую невидимым другим участникам торгов. Появление агрегаторов (вроде Integral, Currenex, LMAX и т.д.) не только способствовало развитию розничного Форекс, но и позволило впоследствии сделать этот бизнес более прозрачным.
Учитывая вышесказанное, думаю, не сложно создать некий алгоритм определяющий потенциально прибыльных трейдеров. К примеру, если посмотреть на торговые условия A Book брокера, мы увидим, что для открытия счетов стоит довольно высокая планка минимального депозита. Просто есть обстоятельства, которые вынуждают его выбирать такую бук модель. Очень редко розничный форекс-брокер может быть на 100% успешным. Основным недостатком этого подхода является то, что брокер плохо управляет риском B-Book. Брокер может в конечном итоге просто лопнуть и выйти из бизнеса.
1 Модель Обработки Сделок Ndd + Stp (straight Through Processing)
Они могут профилировать трейдеров по сумме их депозита, номинальной стоимости каждой сделки, используемому кредитному плечу, риску, принимаемому при каждой сделке, использованию или неиспользованию защитных стопов и т.д. Большинство брокеров работают по крайней мере с книгами A и B, выбирая, какие сделки являются внутренними, а какие – хеджируемыми с помощью ПЛ. Везде есть свои плюсы и минусы с точки зрения скорости срабатывания ордеров, торговых издержек или проскальзываний.
Эмоциональный и импульсивный стили можно различить по частоте и объему сделок, и таких клиентов часто оставляют на внутреннее исполнение. Если наблюдается систематический торговый паттерн, особенно паттерн, который уже показал положительные результаты, рекомендуется хеджировать такие сделки. Оптимальным вариантом для любого современного брокера было бы прибегнуть к гибридной модели, сочетающей в себе черты A-book и B-book. Таким образом, рациональное совмещение A-Book и B-Book вполне может быть более-менее честным и выгодным для всех. При этом, эффективные управляющие, как правило обладают длительным опытом и имеют солидные депозиты. А значит, вероятно, их сделки исполняются через поставщиков ликвидности даже у гибридных брокеров.
Для розничного форекс-брокера чрезвычайно сложно работать на one hundred pc по принципу A-Book. Трудно заработать много денег и с такой низкой маржой, поэтому неудивительно, что брокеры используют B-Book в качестве дополнительного источника дохода. В конце концов, они становятся слишком большими и рискованными для брокера, поскольку их заказы должны хеджироваться (A-Book). Когда маркет-мейкеры используют свои дилинговые центры для исполнения ордеров, основной мотивацией является избежание риска по своим позициям. Маркет-мейкер часто занимает противоположную сторону позиции клиента.
Грид Торговля Форекс
В отличие от A-Book, модель FX B-book не предполагает дублирования сделок через поставщиков ликвидности. Таким образом, брокер B-book несет ответственность перед клиентом за счет собственных средств, то есть прибыль клиента является убытком брокера и наоборот. Модели DMA и STP будут интересны трейдерам, только нарабатывающим опыт. ECN-модель обеспечивает анонимность транзакций, потому крупные банки не торопятся предлагать в ней лучшие котировки. В моделях DMA и STP, где есть договоры брокеров с конкретными поставщиками, конкуренция заставляет поставщиков предлагать лучшие условия.
- Он возникает в том случае, когда много клиенты позиционируются в одном направлении по определенному инструменту.
- Маркет-мейкер часто занимает противоположную сторону позиции клиента.
- Очень важно иметь представление о разнице видов брокеров на форексе для достижения успеха в торговле на форексе.
- Дилинговый отдел брокера будет выполнять заказы этих трейдеров собственными силами через корзину ликвидности B-book.
- Если такой заявки нет, маркетмейкер сам становится контрагентом, вызывая конфликт интересов.
- Большинство брокеров работают по крайней мере с книгами A и B, выбирая, какие сделки являются внутренними, а какие – хеджируемыми с помощью ПЛ.
Что касается моделей работы брокеров, важно понимать, что главным фактором выбора, с какой моделью работать, является прибыльность торговой системы, а не нюансы исполнения ордеров. При этом, маркет-мейкерская модель имеет свои преимущества, поскольку может давать лучшее исполнение. При этом, эта модель однозначно более прозрачна, а используя маркап можно существенно улучшить и исполнение. Эта модель является наиболее оптимальным вариантом как для брокеров, так и для трейдеров, но она же является и наиболее сложной для реализации.
Что Такое Баланс Счета?
В этом случае сделки выполняются только после подтверждения цены поставщиком ликвидности, что полностью обезопасит брокера в случае сбоев программного обеспечения и задержек в отображении цен. Форекс-брокеры B-Book занимают противоположную сторону сделок своих клиентов. Это означает, что они получают прибыль, когда клиенты проигрывают. Если у брокера есть только один клиент и они использовали B-Book, конечно, они не хотели бы, чтобы их единственный клиент был прибыльным, потому что это означает, что брокер – нет. Форекс брокеры, использующие модели интернализации, управляющие клиентскими ордерами внутри компании, не выходя на широкий рынок, должны быть особенно внимательны к риску концентрации. Он возникает в том случае, когда много клиенты позиционируются в одном направлении по определенному инструменту.
За такими событиями следует особенно внимательно следить, поскольку счета этих клиентов стоят первыми в очереди на хеджирование. Однако у модели FX B-book есть преимущества, которые можно использовать в интересах брокера без ущерба для его клиентов. Они учтены в гибридной модели, которая сочетает в себе сильные стороны A-book и B-book.
